第1666章 與投行的會面
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第1666章 與投行的會面
所謂承銷商。
顧名思義，也就是負責幫瀾山公司銷售股票的，赴美上市看似簡單，但也並不完全是一件簡單的事情，在美上市的過程中，要涉及到包括承銷商、律師、審計師、存托銀行、印刷商等等。
其中以承銷商的作用最大，而承銷商又分為主承銷商，副承銷商，以及特別承銷商，這裏面主承銷商又是最重要的。
瀾山公司上市並不會只有六家承銷商，但是溫月琪幫葉楓找來的這六家頂級投行，其中會有成為瀾山公司主承銷商的投行。
主承銷商在企業上市中的作用包括組織、估值和銷售，在組織上，負責協調上市過程中的工作以及解決各方面的問題，以保證上市項目時間表上每項任務的按時或超前完成，讓企業能抓住最合適的時機發行股票和上市。
在估值上，承銷商會根據公司的業務數據、財務數據、決策層對公司未來業務發展的一些預測和假設，搭建估值模型，從而把握公司整體股票的價值，用以確定公司未來上市時的股票發行價格區間以及最終發行價。
在銷售上，承銷商會在上市過程進入到後半段，通過公司商業故事宣傳、路演等方式，獲得市場的認可，將企業的股票賣給機構和個人投資者。
所以葉楓將瀾山公司的總股本設定為3.75億股，每股的發行價為40美元，這是葉楓的想法，並不一定能夠得到這些承銷商的認可。
還是那句話，瀾山公司的股票發行價格越低，承銷商就越好將股票賣出去，如果賣不出去，那麼承銷商先認購的股票就得留在手裏面了。
簡單來說，承銷商得先認購瀾山公司的股票，接著再向外面分銷，有點類似於瀾山公司是一個總公司，而這些承銷商是代理，負責幫葉楓向投資機構，投資者分銷這些股票。
原本葉楓是可以分批跟瑞信、摩根斯坦利、摩根大通、德意志銀行、高盛和花旗集團這六家投行負責人談IPO上市，股票發行價，先聽聽他們的報價。
但是葉楓還是選擇了跟這六家投行負責人一起見面會談的方式去談，想法也很簡單，總股本3.75億股，每股發行價得40美元以上。
也就是說，公司最低估值得150億美元。
也許這幾家公司的人會覺得高，又或者想著通過迂回的方式來壓低價格，但是葉楓的想法也很簡單，誰不願意，就pass出去。
因為上市是一塊大蛋糕，葉楓讓這些承銷商幫瀾山公司分銷股票，也是付巨額勞務費給這幾家投行的，只要瀾山公司成功上市，並且股票在證券市場反響很好，不僅這幾家投行可以得到巨額的勞務費，也可以提高自己在leaguetable排名，從而可以爭取到更多的公司上市選擇他們來作為承銷商。
同時，葉楓同時找來六家投行過來談話，也可以起到讓他們之間形成一定的競爭力，從而有利於激勵他們好好表現。
至於沒找太多，也是因為投行太多，會增加協調的成本，沒那個必要。
當然了，葉楓這種做法還有一個可能性存在，那就是這六家投行雖然之間是競爭關系，但是在利益面前，沒有永遠的朋友，也沒有永遠的敵人。
高盛，德意志銀行以及摩根斯坦利等投行的負責人，互相之間關系肯定要比跟葉楓的關系要好多了，畢竟葉楓是一個外來戶。
葉楓是從中國來米國融資籌錢的。
所以也不排除這些投行私底下商量好來，一起給瀾山公司價值壓價，從而降低發行價，畢竟這六家投行裏面的摩根斯坦利和摩根大通還都是均屬於摩根集團的投行。
也就是財經界裏面俗稱的大摩，小摩。
不過葉楓也做好了這方面的心理準備，如果這幾家投行真的商量好了，給的價格不如他心裏面的預期，那麼他也可以停止IPO上市，繼續將瀾山公司私有化，畢竟他現在也不是太過的缺錢，以他先知的信息，也可以利用有限的資金，將投資利益最大化。
幾年後，瀾山公司便可以憑借著自身的運營和投資轉變成一個巨無霸集團。
下午兩點。
葉楓和溫月琪還有王馨，高萱跟瑞信、摩根斯坦利、摩根大通、德意志銀行、高盛和花旗集團的負責人見面了，雖說葉楓公司第一次來米國上市，但是這些投行負責人對葉楓都一點不陌生。
本身這些投資銀行就在全世界，以及中國設立的分區，專門負責物色可投資，可發展的前景項目，也有專門的中國區域總裁。
而作為目前國內最耀眼的互聯網領軍似人物之一的葉楓，自然要進入這些巨頭投行的眼裏，並且在和葉楓會面之前，他們也做足了相關方面的功課。
比如說瀾山公司的前景。
以及瀾山公司目前的價值。
短暫的會面交談之後。
這次來米國充當董秘職責的高萱把preliminaryprospectus（初步招股書，非正式，俗稱“紅鯡魚”）分發給了高盛，瑞信，大摩，小摩這些投行的負責人。
裏面的內容包括有封面、概要、公司、資金投向、分配政策、股權攤薄、資本化、財務數據摘要、管理層的討論、管理層及主要股東、法律訴訟、證券介紹、總結。
並且還有一份註冊登記說明書，裏面的內容包括有承銷費用、董事及管理層的酬金、公司未登記的證券、其最近交易情況及附件和財務報表目錄。
在高萱給這些投行負責人給了初步招股書以及註冊說明書兩個部分之後，就沒有打擾他們了，而是靜靜的等待著。
而這些投行負責人專門的分析師，審計師對瀾山公司的初步招股書進行分析，還是那句話，在米國上市並不是一件容易的事情。
這是需要多方面協調，最終才能出來的一個結果。
瀾山公司的股權並不覆雜，大部分股權主要集中在葉楓一個人的身上，裏面唯一重要的有三個訊息，第一個是瀾山公司的總股本，以及預定發行股價。
第二個是瀾山的財務數據，這是可以輔助判斷瀾山公司能不能支撐起總股本以及發行股價的要素之一。
第三個便是註冊登記說明書上面，給承銷商的承銷費用了。
等這六家投行看完初步招股書以及註冊登記說明書之後，重新把目光移回到了瀾山公司的總股本，以及意向發行股價上面了。
總股本3.75億股。
預定發行價40美元。
也就是150億的市值，等於說他們幾家投行想要成為瀾山公司的主承銷商，首先得認定瀾山公司150億美元的價值。
而這樣問題就出來了。
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所謂承銷商。
顧名思義，也就是負責幫瀾山公司銷售股票的，赴美上市看似簡單，但也並不完全是一件簡單的事情，在美上市的過程中，要涉及到包括承銷商、律師、審計師、存托銀行、印刷商等等。
其中以承銷商的作用最大，而承銷商又分為主承銷商，副承銷商，以及特別承銷商，這裏面主承銷商又是最重要的。
瀾山公司上市並不會只有六家承銷商，但是溫月琪幫葉楓找來的這六家頂級投行，其中會有成為瀾山公司主承銷商的投行。
主承銷商在企業上市中的作用包括組織、估值和銷售，在組織上，負責協調上市過程中的工作以及解決各方面的問題，以保證上市項目時間表上每項任務的按時或超前完成，讓企業能抓住最合適的時機發行股票和上市。
在估值上，承銷商會根據公司的業務數據、財務數據、決策層對公司未來業務發展的一些預測和假設，搭建估值模型，從而把握公司整體股票的價值，用以確定公司未來上市時的股票發行價格區間以及最終發行價。
在銷售上，承銷商會在上市過程進入到後半段，通過公司商業故事宣傳、路演等方式，獲得市場的認可，將企業的股票賣給機構和個人投資者。
所以葉楓將瀾山公司的總股本設定為3.75億股，每股的發行價為40美元，這是葉楓的想法，並不一定能夠得到這些承銷商的認可。
還是那句話，瀾山公司的股票發行價格越低，承銷商就越好將股票賣出去，如果賣不出去，那麼承銷商先認購的股票就得留在手裏面了。
簡單來說，承銷商得先認購瀾山公司的股票，接著再向外面分銷，有點類似於瀾山公司是一個總公司，而這些承銷商是代理，負責幫葉楓向投資機構，投資者分銷這些股票。
原本葉楓是可以分批跟瑞信、摩根斯坦利、摩根大通、德意志銀行、高盛和花旗集團這六家投行負責人談IPO上市，股票發行價，先聽聽他們的報價。
但是葉楓還是選擇了跟這六家投行負責人一起見面會談的方式去談，想法也很簡單，總股本3.75億股，每股發行價得40美元以上。
也就是說，公司最低估值得150億美元。
也許這幾家公司的人會覺得高，又或者想著通過迂回的方式來壓低價格，但是葉楓的想法也很簡單，誰不願意，就pass出去。
因為上市是一塊大蛋糕，葉楓讓這些承銷商幫瀾山公司分銷股票，也是付巨額勞務費給這幾家投行的，只要瀾山公司成功上市，並且股票在證券市場反響很好，不僅這幾家投行可以得到巨額的勞務費，也可以提高自己在leaguetable排名，從而可以爭取到更多的公司上市選擇他們來作為承銷商。
同時，葉楓同時找來六家投行過來談話，也可以起到讓他們之間形成一定的競爭力，從而有利於激勵他們好好表現。
至於沒找太多，也是因為投行太多，會增加協調的成本，沒那個必要。
當然了，葉楓這種做法還有一個可能性存在，那就是這六家投行雖然之間是競爭關系，但是在利益面前，沒有永遠的朋友，也沒有永遠的敵人。
高盛，德意志銀行以及摩根斯坦利等投行的負責人，互相之間關系肯定要比跟葉楓的關系要好多了，畢竟葉楓是一個外來戶。
葉楓是從中國來米國融資籌錢的。
所以也不排除這些投行私底下商量好來，一起給瀾山公司價值壓價，從而降低發行價，畢竟這六家投行裏面的摩根斯坦利和摩根大通還都是均屬於摩根集團的投行。
也就是財經界裏面俗稱的大摩，小摩。
不過葉楓也做好了這方面的心理準備，如果這幾家投行真的商量好了，給的價格不如他心裏面的預期，那麼他也可以停止IPO上市，繼續將瀾山公司私有化，畢竟他現在也不是太過的缺錢，以他先知的信息，也可以利用有限的資金，將投資利益最大化。
幾年後，瀾山公司便可以憑借著自身的運營和投資轉變成一個巨無霸集團。
下午兩點。
葉楓和溫月琪還有王馨，高萱跟瑞信、摩根斯坦利、摩根大通、德意志銀行、高盛和花旗集團的負責人見面了，雖說葉楓公司第一次來米國上市，但是這些投行負責人對葉楓都一點不陌生。
本身這些投資銀行就在全世界，以及中國設立的分區，專門負責物色可投資，可發展的前景項目，也有專門的中國區域總裁。
而作為目前國內最耀眼的互聯網領軍似人物之一的葉楓，自然要進入這些巨頭投行的眼裏，並且在和葉楓會面之前，他們也做足了相關方面的功課。
比如說瀾山公司的前景。
以及瀾山公司目前的價值。
短暫的會面交談之後。
這次來米國充當董秘職責的高萱把preliminaryprospectus（初步招股書，非正式，俗稱“紅鯡魚”）分發給了高盛，瑞信，大摩，小摩這些投行的負責人。
裏面的內容包括有封面、概要、公司、資金投向、分配政策、股權攤薄、資本化、財務數據摘要、管理層的討論、管理層及主要股東、法律訴訟、證券介紹、總結。
並且還有一份註冊登記說明書，裏面的內容包括有承銷費用、董事及管理層的酬金、公司未登記的證券、其最近交易情況及附件和財務報表目錄。
在高萱給這些投行負責人給了初步招股書以及註冊說明書兩個部分之後，就沒有打擾他們了，而是靜靜的等待著。
而這些投行負責人專門的分析師，審計師對瀾山公司的初步招股書進行分析，還是那句話，在米國上市並不是一件容易的事情。
這是需要多方面協調，最終才能出來的一個結果。
瀾山公司的股權並不覆雜，大部分股權主要集中在葉楓一個人的身上，裏面唯一重要的有三個訊息，第一個是瀾山公司的總股本，以及預定發行股價。
第二個是瀾山的財務數據，這是可以輔助判斷瀾山公司能不能支撐起總股本以及發行股價的要素之一。
第三個便是註冊登記說明書上面，給承銷商的承銷費用了。
等這六家投行看完初步招股書以及註冊登記說明書之後，重新把目光移回到了瀾山公司的總股本，以及意向發行股價上面了。
總股本3.75億股。
預定發行價40美元。
也就是150億的市值，等於說他們幾家投行想要成為瀾山公司的主承銷商，首先得認定瀾山公司150億美元的價值。
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