第998章 次貸危機的起源
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第998章 次貸危機的起源
葉楓知道溫月琪說的演電影當上州長的是誰,終結者裏面的施瓦辛格,在2003年當上了米國加利福尼亞的州長。
其實葉楓知道,並只是米國人。
可以說任何國家的人都一樣,十年後的中國也是如此,大量年輕人用著今朝有酒今朝醉的態度去借各種貸款平臺的錢。
再不濟,螞蟻花唄之類的提前消費還是會用的。
還不起就拆東墻補西墻,再還不起,就逾期。
至於銀行很少出現在這樣的問題,那是因為中國銀行和米國這邊不同,中國銀行比較謹慎一點,錦上添花可以,雪中送炭對它們來說是不可能的。
當然了,盡管如此,它們也一樣會有很多死帳。
試想一下,連只會錦上添花的國內銀行都會有很多死賬,更何況是米國這邊連次級信用貸款者都借錢的金融借款機構呢?
葉楓回過神來,看著溫月琪問道:“琪姐,這些次級信用貸款者的想法我大概知道了,那麼貸款公司呢,他們的想法是什麼?他們公司那麼多學金融的,真的就沒有看到裏面潛在的風險嗎?”
“看到了。”溫月琪笑了笑說道。
葉楓不解的問:“那是為什麼?”
葉楓確實有一點不解,雖然說米國這邊在2008年爆發金融危機,很多貸款機構,華爾街銀行家都以慘敗結局收尾,但是葉楓依舊不認為這些銀行家蠢。
這就只能說明,這裏面有很多他所不了解的原因,比如被房地美,房利美兩家巨頭打包在二級市場裏兜售給投資者的房貸抵押證劵。
“這樣,我慢慢給你講吧。”
溫月琪這幾天也搜集了不少的資料,她見葉楓想了解這些,便對葉楓慢慢講解起來了,她看著葉楓說道:“這樣,我從一開始跟你講華爾街的貸款機構吧,可能我講完了之後,你會有更直觀的感受。”
“首先,米國很發達,差不多在10年前,那個時候貸款公司漫天的廣告就出現在電視上、報紙上、街頭,抑或在你的信箱裏塞滿誘人的傳單:”
“你想過中產階級的生活嗎?買房吧!”
“積蓄不夠嗎?貸款吧!”
“沒有收入嗎?找阿牛貸款公司吧!”
“首付也付不起?我們提供零首付!”
“擔心利息太高?頭兩年我們提供3%的優惠利率!”
“每個月還是付不起?沒關系,頭24個月你只需要支付利息,貸款的本金可以兩年後再付!想想看,兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了,到時候還怕付不起!”
“擔心兩年後還是還不起?哎呀,你也真是太小心了,看看現在的房子比兩年前漲了多少,到時候你轉手賣給別人啊,不僅白住兩年,還可能賺一筆呢!再說了,又不用你出錢,我都相信你一定行的,難道我敢貸,你還不敢借?”
說道這裏,溫月琪停頓了一下,擡頭看著葉楓,問道:“當你沒有車的時候,同事貸款買車,當你沒有房子住的時候,同事貸款買房,過上了中產階級,你會怎麼做,你能扛得住這樣的誘惑嗎?”
“估計很難,人都是有攀比心的。”葉楓想了想,說道。
“是的。”
溫月琪點了點頭:“也是因為在這樣的誘惑下,無數米國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房,我例子中舉的是阿牛貸款公司,就是因為他們誘人的廣告,在短短幾個月內,把錢全部都貸了不出去,那麼錢貸出去了,肯定要想到能不能收回來。”
溫月琪一邊說,一邊看著葉楓:“也正如你所說,貸款給次級信用貸款者的風險是很大的,阿牛貸款公司也知道這個道理,所以他找了米國經濟界的幾個大的投行,這裏面有高盛,美林,摩根。。”
“怪不得,原來後面有這幾家頂級投行的影子。”
葉楓感嘆道,哪怕他前世沒來過米國也無數次在網上聽過高盛,美林,摩根這幾個名字,全球頂級投行,其中高盛和美林就是專註投資的銀行。
至於摩根更厲害,裏就經常出現過這個家族的名字,曾經擁有過四分之一米國,推動成立美聯儲的家族,如果說,羅斯柴爾德家族在18世紀崛起,那麼摩根家族便稱霸了20世紀,
而且被人譽為“世界債主”的J.P.摩根也有一句流傳至今的話:“用以推動歷史的不是法律,而是金錢,只是金錢。”
非常有逼格的話。
溫月琪見葉楓知道這幾家投行,也就繼續講下去了。
話說阿牛貸款公司的老板,找到高盛這些頂級投行之後,他們每天做什麼呢?就是吃飽了閑著也是閑著,於是找來諾貝爾經濟學家,找來哈佛教授,用上最新的經濟數據模型,一番鼓搗之後,弄出幾份分析報告,從而評價一下某某股票是否值得買進,某某國家的股市已經有泡沫了,一群在風險評估市場裏面騙吃騙喝的主兒,你說他們看到這裏面有風險沒?
有風險,用腳都看得到!
可是有利潤啊,那還猶豫什麼,接手搞吧!
於是經濟學家、大學教授以數據模型、老三樣評估之後,重新包裝一下,就弄出了新產品——CDO(註:CollateralizedDebtObligation,債務抵押債券),說穿了就是債券,通過發行和銷售這個CDO債券,讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。
光這樣賣,風險太高還是沒人買啊,假設原來的債券風險等級是6,屬於中等偏高。於是投行把它分成高級和普通CDO兩個部分,發生債務危機時,高級CDO享有優先賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了4和8,總風險不變,但是前者就屬於中低風險債券了,憑投行三寸不爛“金”舌,當然賣了個滿堂彩!可是剩下的風險等級8的高風險債券怎麼辦呢?
於是投行找到了對沖基金,對沖基金又是什麼人,這些都是在全世界金融界買空賣多、呼風喚雨的角色,過的就是刀口舔血的日子,這點風險小意思,於是憑借著老關系,在世界範圍內找利率最低的銀行借來錢,然後大舉買入這部分普通CDO債券。
溫月琪一連說了很多,說到這裏,怕葉楓消化不了,特意停了一下,對葉楓說道:“在這之前,央行貸款利率僅為1.5%,普通CDO利率可能達到12%,所以光靠利息差對沖基金就賺得盆滿缽滿了。”
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葉楓知道溫月琪說的演電影當上州長的是誰,終結者裏面的施瓦辛格,在2003年當上了米國加利福尼亞的州長。
其實葉楓知道,並只是米國人。
可以說任何國家的人都一樣,十年後的中國也是如此,大量年輕人用著今朝有酒今朝醉的態度去借各種貸款平臺的錢。
再不濟,螞蟻花唄之類的提前消費還是會用的。
還不起就拆東墻補西墻,再還不起,就逾期。
至於銀行很少出現在這樣的問題,那是因為中國銀行和米國這邊不同,中國銀行比較謹慎一點,錦上添花可以,雪中送炭對它們來說是不可能的。
當然了,盡管如此,它們也一樣會有很多死帳。
試想一下,連只會錦上添花的國內銀行都會有很多死賬,更何況是米國這邊連次級信用貸款者都借錢的金融借款機構呢?
葉楓回過神來,看著溫月琪問道:“琪姐,這些次級信用貸款者的想法我大概知道了,那麼貸款公司呢,他們的想法是什麼?他們公司那麼多學金融的,真的就沒有看到裏面潛在的風險嗎?”
“看到了。”溫月琪笑了笑說道。
葉楓不解的問:“那是為什麼?”
葉楓確實有一點不解,雖然說米國這邊在2008年爆發金融危機,很多貸款機構,華爾街銀行家都以慘敗結局收尾,但是葉楓依舊不認為這些銀行家蠢。
這就只能說明,這裏面有很多他所不了解的原因,比如被房地美,房利美兩家巨頭打包在二級市場裏兜售給投資者的房貸抵押證劵。
“這樣,我慢慢給你講吧。”
溫月琪這幾天也搜集了不少的資料,她見葉楓想了解這些,便對葉楓慢慢講解起來了,她看著葉楓說道:“這樣,我從一開始跟你講華爾街的貸款機構吧,可能我講完了之後,你會有更直觀的感受。”
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“你想過中產階級的生活嗎?買房吧!”
“積蓄不夠嗎?貸款吧!”
“沒有收入嗎?找阿牛貸款公司吧!”
“首付也付不起?我們提供零首付!”
“擔心利息太高?頭兩年我們提供3%的優惠利率!”
“每個月還是付不起?沒關系,頭24個月你只需要支付利息,貸款的本金可以兩年後再付!想想看,兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了,到時候還怕付不起!”
“擔心兩年後還是還不起?哎呀,你也真是太小心了,看看現在的房子比兩年前漲了多少,到時候你轉手賣給別人啊,不僅白住兩年,還可能賺一筆呢!再說了,又不用你出錢,我都相信你一定行的,難道我敢貸,你還不敢借?”
說道這裏,溫月琪停頓了一下,擡頭看著葉楓,問道:“當你沒有車的時候,同事貸款買車,當你沒有房子住的時候,同事貸款買房,過上了中產階級,你會怎麼做,你能扛得住這樣的誘惑嗎?”
“估計很難,人都是有攀比心的。”葉楓想了想,說道。
“是的。”
溫月琪點了點頭:“也是因為在這樣的誘惑下,無數米國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房,我例子中舉的是阿牛貸款公司,就是因為他們誘人的廣告,在短短幾個月內,把錢全部都貸了不出去,那麼錢貸出去了,肯定要想到能不能收回來。”
溫月琪一邊說,一邊看著葉楓:“也正如你所說,貸款給次級信用貸款者的風險是很大的,阿牛貸款公司也知道這個道理,所以他找了米國經濟界的幾個大的投行,這裏面有高盛,美林,摩根。。”
“怪不得,原來後面有這幾家頂級投行的影子。”
葉楓感嘆道,哪怕他前世沒來過米國也無數次在網上聽過高盛,美林,摩根這幾個名字,全球頂級投行,其中高盛和美林就是專註投資的銀行。
至於摩根更厲害,裏就經常出現過這個家族的名字,曾經擁有過四分之一米國,推動成立美聯儲的家族,如果說,羅斯柴爾德家族在18世紀崛起,那麼摩根家族便稱霸了20世紀,
而且被人譽為“世界債主”的J.P.摩根也有一句流傳至今的話:“用以推動歷史的不是法律,而是金錢,只是金錢。”
非常有逼格的話。
溫月琪見葉楓知道這幾家投行,也就繼續講下去了。
話說阿牛貸款公司的老板,找到高盛這些頂級投行之後,他們每天做什麼呢?就是吃飽了閑著也是閑著,於是找來諾貝爾經濟學家,找來哈佛教授,用上最新的經濟數據模型,一番鼓搗之後,弄出幾份分析報告,從而評價一下某某股票是否值得買進,某某國家的股市已經有泡沫了,一群在風險評估市場裏面騙吃騙喝的主兒,你說他們看到這裏面有風險沒?
有風險,用腳都看得到!
可是有利潤啊,那還猶豫什麼,接手搞吧!
於是經濟學家、大學教授以數據模型、老三樣評估之後,重新包裝一下,就弄出了新產品——CDO(註:CollateralizedDebtObligation,債務抵押債券),說穿了就是債券,通過發行和銷售這個CDO債券,讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。
光這樣賣,風險太高還是沒人買啊,假設原來的債券風險等級是6,屬於中等偏高。於是投行把它分成高級和普通CDO兩個部分,發生債務危機時,高級CDO享有優先賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了4和8,總風險不變,但是前者就屬於中低風險債券了,憑投行三寸不爛“金”舌,當然賣了個滿堂彩!可是剩下的風險等級8的高風險債券怎麼辦呢?
於是投行找到了對沖基金,對沖基金又是什麼人,這些都是在全世界金融界買空賣多、呼風喚雨的角色,過的就是刀口舔血的日子,這點風險小意思,於是憑借著老關系,在世界範圍內找利率最低的銀行借來錢,然後大舉買入這部分普通CDO債券。
溫月琪一連說了很多,說到這裏,怕葉楓消化不了,特意停了一下,對葉楓說道:“在這之前,央行貸款利率僅為1.5%,普通CDO利率可能達到12%,所以光靠利息差對沖基金就賺得盆滿缽滿了。”
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